Chu Phuong Thị trường vàng tuần qua (10-14/4) khiến giới đầu tư khá đau tim: sau khi lên cao nhất từ cuối tháng 3/2022 sát $2050 – quý kim rơi nhanh hơn 40USD vào ngày thứ Sáu – đánh mất hoàn toàn đà tăng của tuần. Dù rất nhiều nhà đầu tư và chuyên gia kì vọng vàng sớm chạm tới đỉnh kỉ lục, các phiên biến động giá liên tục 1 -2% khiến cho thị trường trở nên khó đoán hơn rất nhiều.
Nếu xét ở cấp độ vĩ mô, thị trường vàng phản ứng giảm mạnh hôm thứ Sáu bởi những tin tức kinh tế tích cực và một số phát biểu hiếu chiến của Cục Dự trữ Liên bang. Edward Moya, nhà phân tích thị trường cấp cao của OANDA chia sẻ với Kitco News:
Không chỉ là dữ liệu của ngày thứ Sáu, chúng ta bắt đầu thấy các ngân hàng bắt đầu hé lộ báo cáo kết quả kinh doanh. JPMorgan đã phá vỡ doanh thu kỷ lục của chính mình. Các con số của Wells Fargo khá tốt. Tiền gửi vẫn ổn. Có vẻ như một trong những rủi ro lớn có thể chưa xảy ra ngay bây giờ.
Ít nhất, lúc này, nhìn vào, nền kinh tế vẫn đang đứng vững. Ngay sau đó thị trường tiếp nhận những bình luận diều hâu của Fed. Đó là lý do tại sao vàng bị bán tháo.
Ý tưởng rằng Fed bằng cách nào đó có thể thực hiện một cú “hạ cánh mềm” đã khuyến khích hoạt động chốt lời sau khi hợp đồng vàng chạm mốc $2063 trong tuần này — chỉ cách mức cao kỷ lục vài USD. Moya đánh giá:
Quan điểm đó hơi quá lạc quan, nhưng đó là quyết định của thị trường vào lúc này. Chúng tôi đã chuyển từ việc tập trung vào việc Fed sẽ cắt giảm bao nhiêu vào cuối năm nay sang việc có thể cân nhắc tăng lãi suất vào tháng 6.
Tuy nhiên, tâm lý diều hâu có thể nhanh chóng tan biến với nhiều dữ liệu vĩ mô hơn. Moya nói thêm: Chính sách tiền tệ hoạt động có độ trễ và với mức lãi suất thắt chặt mà chúng ta đang thấy, sự bình yên có thể bắt đầu sớm bị phá vỡ.
Ngoài ra, các số liệu mới nhất về chỉ số giá sản xuất cho thấy lạm phát có thể đã đạt đỉnh, khiến Fed có khả năng tạm dừng nâng lãi suất sau đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 5, chuyên gia kim loại quý Everett Millman của Gainesville Coins cho biết. Millman nói với Kitco News:
Nếu lạm phát đang giảm và vẫn còn những vấn đề về lĩnh vực ngân hàng, thì Fed không có nhiều lý do chính đáng để tiếp tục giữ nguyên và tăng lãi suất sau tháng 5.
Trong cuộc họp ngày 2-3 tháng 5, vàng sẽ chỉ phản ứng nếu có một đợt cắt giảm lãi suất khẩn cấp hoặc tăng 50 điểm cơ bản. Cả hai kịch bản đó đều rất khó xảy ra.
Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic nói với Reuters hôm thứ Năm rằng Fed sẽ chỉ cần thêm một lần tăng lãi suất nữa. Các điểm dữ liệu gần đây “phù hợp với việc chúng tôi nâng lãi suất thêm một lần nữa,” Bostic nói.
Chúng tôi có rất nhiều động lực cho thấy rằng lạm phát đang trên đường đạt tới 2%.
Ngược lại, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết hôm thứ Sáu rằng có rất ít tiến triển về lạm phát và lãi suất sẽ cần phải tăng cao hơn.
Waller đánh giá lạm phát “về cơ bản đi ngang mà không có xu hướng đi xuống rõ ràng”. “Chính sách tiền tệ cần phải được thắt chặt hơn nữa. Mức độ thắt chặt hơn nữa sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới về lạm phát, nền kinh tế thực và mức độ thắt chặt các điều kiện tín dụng”.
Trạng thái kỹ thuật đã đóng một vai trò lớn trong đợt bán tháo vàng vào thứ Sáu, với rất nhiều hoạt động chốt lãi tràn ngập thị trường.
Michael Boutros, chiến lược gia kỹ thuật cao cấp của Forex.com nói với Kitco News:
Đây giống như một đợt bán tháo kỹ thuật hơn bất cứ điều gì khác. Các vị thế mua bị dồn nén đang được dỡ bỏ. Nhưng đà giảm giá nên bị hạn chế. Chiến tranh vẫn đang tiếp diễn và đồng đô la mất giá hiển hiện trên khắp toàn cầu. Điều này sẽ giúp đà tăng của vàng duy trì trong dài hạn.
Boutros đang xem mức $1966 là mức hỗ trợ – đây là đáy của tháng 4. Theo ông:
Nếu thị trường giữ mức hỗ trợ đó, đà bán tháo vừa qua chỉ là một trở ngại nhỏ của kim loại quý.
Đối với Millman, các mức hỗ trợ chính của vàng nằm ở khoảng $2015 và $2000, còn kháng cự là mức cao nhất mọi thời đại khoảng $2070.
Không có mức hỗ trợ rõ ràng nếu thị trường giảm xuống dưới $2000. Vàng có thể lên tới $1900.
Tuần tới, sự chú ý sẽ đổ dồn vào thu nhập của các ngân hàng, bao gồm Goldman Sachs và Bank of America. Moya cho biết:
Tôi dự đoán rằng tất cả những điều đó đều có tác dụng tăng giá cho vàng. Chúng ta sẽ thấy thị trường vẫn không ổn định.
Dữ liệu tuần tới
- Thứ Hai: Chỉ số sản xuất NY Empire State.
- Thứ Ba: Giấy phép xây dựng và Số nhà mới khởi công tại Mỹ.
- Thứ Năm: Biên bản cuộc họp của ECB, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ, Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia, Doanh số bán nhà hiện tại của Hoa Kỳ.
Kết luận
Con đường chinh phục mức đỉnh kỉ lục của vàng cho tới thời điểm này vẫn còn khá chông gai. Khả năng cao thị trường sẽ cần thêm các động lực mới, chất xúc tác mới để vàng có thể bay cao hơn. Trong tuần sau, các số liệu kinh tế Mỹ và báo cáo kết quả kinh doanh sẽ cần được chú ý nhiều hơn cả. Nếu nền kinh tế Mỹ đón nhận những tin tức xấu đi về thị trường nhà ở, khả năng cao Fed sẽ phải cân nhắc nhiều hơn về động thái nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 5.
Giavang.net
