Chu Phuong Cuối tuần trước, thị trường vàng đã không thể giữ được ngưỡng quan trọng $2000. Tâm điểm chú ý của thị trường tuần cuối tháng 4 là chỉ số giá PCE Mỹ và GDP quý I trước thềm cuộc họp tháng 5.
Đối với các nhà đầu tư vàng, chúng tôi xin chia sẻ các mức giá chính cần theo dõi trong tuần 24 – 28/4.
Vàng: Triển vọng kĩ thuật: Trung lập/Trung tính
Diễn biến giá trên các biểu đồ kỹ thuật của vàng gần đây cho thấy thị trường kim loại quý vẫn ở trong một xu hướng tăng bền vững. Điều này xảy ra cho dù lạm phát tại Mỹ vẫn cao dai dẳng và nền kinh tế ghi nhận nhiều dấu hiệu phục hồi.
Đối với vàng, kể cả khi vàng có nhúng xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, xu hướng của các mức kháng cự vẫn là đi ngang – hướng lên.
Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần qua khá bất ngờ khi hoạt động kinh doanh tại Mỹ tăng lên mức cao nhất trong 11 tháng vào tháng 4, phản ánh nền kinh tế đang vượt qua những khó khăn do lãi suất cao được áp dụng. Công bằng mà nói, dữ liệu PMI sơ bộ tháng 4 có thể phóng đại tình trạng thực tế của nền kinh tế. Dữ liệu tổng hợp trước đó gợi ý về một nền kinh tế đang chậm lại, bao gồm cả thị trường lao động và doanh số bán lẻ, tương tự như việc thắt chặt tín dụng của các ngân hàng bắt đầu chèn ép các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ.
Thị trường sẽ biết được hình ảnh kinh tế Mỹ đầu năm thông qua dữ liệu tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ từ tháng 1 đến tháng 3 vào thứ Năm. Thị trường hiện dự báo tốc độ tăng trưởng ở mức 2% trong quý I so với ngưỡng 2,6% của quý IV năm ngoái.
Các số liệu phản ánh lạm phát, bao gồm CPI, PCE và PPI tại Mỹ, đều cho thấy lạm phát đang dần hạ nhiệt (xem biểu đồ). Sắp tới, dữ liệu chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu sẽ làm sáng tỏ thêm – chỉ số giá PCE cốt lõi dự kiến sẽ giảm xuống 4,5% so với cùng kỳ trong tháng 3 từ mức 4,6% trong tháng 2.
Tuy nhiên, bất kỳ sự gia tăng nào về áp lực giá cả đều có thể thúc đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ, đồng thời gây áp lực lên vàng. Một số quan chức của Fed gần đây đều ủng hộ Fed tăng lãi suất thêm 25 bps. Theo công cụ FedWatch của CME, các thị trường hiện đang định giá 89% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 5.
Mặt khác, số PCE thấp hơn mong đợi có thể đẩy vàng (XAU/USD) lên trên mốc $2000.
Trên các biểu đồ kỹ thuật, xu hướng của thị trường vẫn là tăng, đặc biệt là trên biểu đồ hàng ngày và biểu đồ 240 phút, dựa trên các chỉ báo xu hướng/xung lượng gợi ý. Ngay cả trên biểu đồ trong ngày, các đợt điều chỉnh gần nhất phản ánh vàng vào pha tích lũy củng cố chứ chưa rơi vào xu hướng giảm (xem biểu đồ hàng ngày và 240 phút).
Tuy nhiên, không phải diễn biến giá trong khoảng thời gian ngắn (tức là các khung thời gian ngắn hơn) mà là hành động giá trên các khung thời gian cao hơn mới là lý do khiến nhà đầu tư thận trọng. Điều này ngụ ý rằng sự đổ vỡ có thể chưa sắp xảy ra, nhưng bắt đầu manh nha kể từ bây giờ.
Từ cuối tháng 3, vàng đã rất chật vật trong việc chinh phục mức cao nhất năm 2020 ở $2072, gần như trùng với cạnh trên của kênh pitchfork tăng từ cuối năm 2022. Sự phân kỳ âm trên biểu đồ hàng tuần và hàng ngày xung quanh mức cao của tháng này là dấu hiệu cho thấy vàng đà tăng của kim loại đang dần yếu đi.
Trong ngắn hạn, động lượng tiếp tục giảm – theo chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động trên biểu đồ hàng ngày. Theo đó, hỗ trợ của thị trường chuyển sang phạm vi 1935-1970.
Tính tới thời điểm này, vàng (XAU/USD) vẫn giữ trên vùng hỗ trợ hội tụ (xem biểu đồ 240 phút). Bất kỳ sự động thái giảm nào đánh thủng đáy của của tuần trước tại $1970 đều có thể gây ra rủi ro vàng bị bán tháo về $1935.
Ở kịch bản tăng, vàng (XAU/USD) sẽ cần phải vượt qua mức $2072 một cách dứt khoát để triển vọng chuyển sang tăng rõ ràng.
Giavang.net
